Contango è quando il prezzo dei futures è superiore al prezzo spot futuro previsto. Poiché il prezzo dei futures deve convergere sul prezzo spot futuro previsto, il contango implica che i prezzi dei futures stanno diminuendo nel tempo man mano che nuove informazioni li allineano al prezzo spot futuro previsto.
Come avviene il contango?
Contango è una situazione in cui il prezzo futures di una merce è superiore al prezzo spot. Il contango di solito si verifica quando si prevede che il prezzo di un asset aumenterà nel tempo. Ciò si traduce in una curva in avanti inclinata verso l’alto.
Il contango è rialzista o ribassista?
Contango è quindi un indicatore rialzista, che mostra che il mercato si aspetta che il prezzo del contratto future aumenti costantemente nel futuro.
Cosa causa il contango e la backwardation?
L’opposto della backwardation è il contango, in cui il prezzo del contratto futures è superiore al prezzo previsto a una data di scadenza futura. La causa principale della backwardation nel mercato dei futures delle materie prime è una carenza della merce nel mercato spot. La manipolazione dell’offerta è comune nel mercato del greggio.
Come fai a sapere se si tratta di backwardation o contango?
Contango e backwardation sono termini usati per definire la struttura della curva forward. Quando un mercato è in contango, il prezzo forward di un contratto futures è superiore al prezzo spot. Al contrario, quando un mercato è in backwardation, il prezzo forward del contratto futures è inferiore al prezzo spot.
Il contango fa bene o male?
Come regola generale, se stai investendo in ETF sulle materie prime, la backwardation è buona e il contango è cattivo. Gli investitori non possono mai essere certi della direzione che prenderà il mercato. Alcuni futures, come maiali, grano e gas naturale sono quasi sempre in contango. Altri, come la soia e la benzina, sono spesso in backwardation.
Perché l’oro è sempre in contango?
In generale, il contango è una situazione normale per beni durevoli e facilmente immagazzinabili che hanno un costo di trasporto, come l’oro. Ciò è dovuto ai costi di mantenimento: il prezzo dei futures più elevato è un modo per pagare questi costi. In effetti, l’oro trascorre la maggior parte del tempo in contango.
Cos’è il normale contango?
La relazione tra il prezzo futures di un asset maggiore del prezzo spot atteso dell’asset alla data di consegna del contratto.
Come trarre profitto dalla backwardation?
Per trarre profitto dalla backwardation, i trader dovrebbero acquistare un contratto future sull’oro che viene scambiato al di sotto del prezzo spot previsto e realizzare un profitto quando il prezzo future converge con il prezzo spot nel tempo.
Perché c’è il contango nei future su Bitcoin?
Questo è alquanto insolito perché nei “normali” mercati dei futures è la situazione inversa, denominata “contango”. Contango esiste nella maggior parte dei mercati perché si prevede che nel tempo i prezzi aumentino (apparentemente a causa dell’inflazione e di altri fattori di mercato).
Perché c’è differenza tra prezzo spot e prezzo futuro?
La principale differenza tra i prezzi spot e futures è che i prezzi spot sono per l’acquisto e la vendita immediati, mentre i contratti futures ritardano il pagamento e la consegna a date future predeterminate. In entrambe le situazioni, ci si aspetta che il prezzo dei futures alla fine converga con l’attuale prezzo di mercato.
VIX è un contango?
La struttura a termine dei futures $VIX in contango, l’indice $VVIX scende di oltre 8 punti a 111 handle e @RussellRhoads interrompe il trading di opzioni $VIX di febbraio poiché il future $VIX di febbraio rimane elevato al di sopra del primo mese.
Perché contango ha prezzi spot bassi?
Poiché il corso normale di un contratto futures in un mercato in contango è quello di diminuire il prezzo, un fondo composto da tali contratti acquista i contratti al prezzo elevato (andando avanti) e li chiude successivamente al prezzo spot solitamente più basso.
Cos’è la diffusione del contango?
Un contango è una situazione in cui il prezzo futures di una merce è superiore al prezzo spot. Un altro modo per i trader di trarre profitto da un mercato contango è piazzare uno spread trade.
Come si scambia il contango?
Un modo per scambiare il contango è andare short o vendere al prezzo spot e poi andare long o acquistare un ulteriore contratto out. Questo può bloccare un prezzo di vendita più alto e un prezzo di acquisto più basso.
La backwardation del petrolio è rialzista?
Secondo il socio amministratore di Gamma Point Rahul Rai, la backwardation non è certo un segnale rialzista. Vale a dire, la condizione potrebbe rappresentare un sentimento ribassista tra le istituzioni. “Il CME è un luogo in cui possono ottenere una breve esposizione di BTC su larga scala”, ha affermato Rai.
Come si determina l’arretramento?
Un modo per identificare i futures che stanno sperimentando la backwardation è esaminare lo spread tra i contratti di quasi un mese e i contratti che sono più lontani. Se un contratto future viene scambiato al di sotto del prezzo spot, aumenterà perché il prezzo alla fine deve convergere con il prezzo spot alla scadenza del contratto.
Quanto costa un contratto future su Bitcoin?
Il prezzo di un singolo bitcoin, quando è stato acquistato il contratto futures, è di $ 5.000 ciascuno, il che significa che il prezzo totale per entrambi i contratti futures è di $ 50.000. I requisiti di margine per il trading di future su bitcoin al CME sono del 50%, il che significa che l’investitore deve depositare $ 25.000 come margine.
Il mercato petrolifero è solitamente in contango o in backwardation?
Guardando verso la fine dell’anno, i futures sul Brent sono rimasti in profonda backwardation, con prezzi per la consegna immediata superiori a quelli per la spedizione a novembre. L’arretramento, a differenza del contango, segnala condizioni difficili, scoraggiando lo stoccaggio.
Qual è il prezzo spot di un future?
Il prezzo spot è l’attuale prezzo di mercato al quale un asset viene acquistato o venduto per il pagamento e la consegna immediati. Si differenzia dal prezzo forward o dal prezzo futures, che sono i prezzi ai quali un asset può essere acquistato o venduto per la consegna in futuro.
Il rame è un contango?
Lunedì 13 maggio, lo spread del rame da cash a tre mesi è tornato in contango al London Metal Exchange, dopo essere caduto in una backwardation alla fine della scorsa settimana a causa di un’ondata di acquisti sul contratto cash.
La backwardation è rialzista per l’oro?
Pertanto, gli investitori possono osservare la backwardation nel mercato dell’oro, in quanto potrebbe segnalare lo squilibrio tra domanda e offerta per il metallo giallo. In un contesto di bassi tassi di interesse, gli investitori non dovrebbero considerarlo un indicatore rialzista della carenza di offerta.
Cosa sono i futures sull’oro?
I futures sull’oro sono contratti standardizzati negoziati in borsa in cui l’acquirente del contratto accetta di prendere in consegna, dal venditore, una quantità specifica di oro a un prezzo predeterminato in una data di consegna futura.
È più comune la backwardation o il contango?
Cos’è la retrocessione?
La backwardation è la condizione di mercato in cui il prezzo di un contratto future è attualmente scambiato al di sotto del prezzo spot del sottostante. È l’opposto del contango e molto meno comune perché la backwardation tende a influenzare i mercati con cambiamenti stagionali della domanda e dell’offerta.