Il contango può essere causato da diversi fattori, tra cui le aspettative di inflazione, le future interruzioni dell’offerta previste e i costi di trasporto della merce in questione. Alcuni investitori cercheranno di trarre profitto dal contango sfruttando le opportunità di arbitraggio tra i futures e i prezzi spot.
Cosa causa il contango e la backwardation?
L’opposto della backwardation è il contango, in cui il prezzo del contratto futures è superiore al prezzo previsto a una data di scadenza futura. La causa principale della backwardation nel mercato dei futures delle materie prime è una carenza della merce nel mercato spot. La manipolazione dell’offerta è comune nel mercato del greggio.
Perché il contango fa male?
In gergo, contango è quando la curva dei futures è inclinata verso l’alto. Contango è un problema perché se continui a lanciare i tuoi contratti futures in un mercato contango, ridurrà ogni potenziale rendimento. Peggio ancora, un lungo mercato contango può minare tutti i guadagni ottenuti dall’aumento dei prezzi spot.
Perché il contango è normale?
Contango è normale per una merce non deperibile che ha un costo di trasporto. Tali costi includono le spese di deposito e la rinuncia agli interessi sul denaro vincolato (o il valore temporale del denaro, ecc.), meno il reddito derivante dal leasing della merce, se possibile (ad esempio l’oro).
Perché il contango è rialzista?
Contango nei futures su materie prime Poiché i contratti futures sono disponibili per mesi diversi nel corso dell’anno, il prezzo dei contratti cambia di mese in mese. Contango è quindi un indicatore rialzista, che mostra che il mercato si aspetta che il prezzo del contratto future aumenti costantemente nel futuro.
Come trarre profitto dal contango?
Un modo per trarre vantaggio dal contango è attraverso strategie di arbitraggio. Ad esempio, un arbitraggio potrebbe acquistare una merce al prezzo spot e poi venderla immediatamente a un prezzo future più elevato. Man mano che i contratti futures si avvicinano alla scadenza, questo tipo di arbitraggio aumenta.
C’è ancora olio nel contango?
Rimane in contango, con lo spread a meno 9 dollari la tonnellata. Nonostante l’attuale debolezza, lo spread è ancora molto al di sopra del livello di meno 92 dollari a tonnellata nell’aprile 2020, quando molti paesi sono entrati in un primo ciclo di blocchi e i venditori di petrolio hanno faticato a trovare acquirenti con i serbatoi di stoccaggio pieni.
Perché l’oro è sempre in contango?
In generale, il contango è una situazione normale per beni durevoli e facilmente immagazzinabili che hanno un costo di trasporto, come l’oro. Ciò è dovuto ai costi di mantenimento: il prezzo dei futures più elevato è un modo per pagare questi costi. In effetti, l’oro trascorre la maggior parte del tempo in contango.
Quale è meglio il contango o la backwardation?
Quando un mercato è in contango, il prezzo forward di un contratto futures è superiore al prezzo spot. Al contrario, quando un mercato è in backwardation, il prezzo forward del contratto futures è inferiore al prezzo spot.
Cos’è la diffusione del contango?
Un contango è una situazione in cui il prezzo futures di una merce è superiore al prezzo spot. Un altro modo per i trader di trarre profitto da un mercato contango è piazzare uno spread trade.
Come si affronta il contango?
Considera la tua strategia di trading. Un modo per scambiare il contango è andare short o vendere al prezzo spot e poi andare long o acquistare un ulteriore contratto out. Questo può bloccare un prezzo di vendita più alto e un prezzo di acquisto più basso.
Uvxy decade?
A causa degli effetti roll e contango nei futures, nel tempo il prezzo di UVXY diminuirà. Ciò significa che non è adatto a una strategia di acquisto e mantenimento a lungo termine ed è invece adatto a scommesse a brevissimo termine sulla volatilità dei prezzi. I trader possono anche prendere l’opposto di UVXY, che è SVXY.
Perché c’è il contango nei future su Bitcoin?
Questo è alquanto insolito perché nei “normali” mercati dei futures è la situazione inversa, denominata “contango”. Contango esiste nella maggior parte dei mercati perché si prevede che nel tempo i prezzi aumentino (apparentemente a causa dell’inflazione e di altri fattori di mercato).
Come puoi determinare se un futuro è in backwardation o contango 1 punto?
Punti chiave
Contango è quando il prezzo dei futures è superiore al prezzo spot futuro previsto.
La normale backwardation si verifica quando il prezzo dei futures è inferiore al prezzo spot futuro previsto.
Un mercato dei futures è normale se i prezzi dei futures sono più alti a scadenze più lunghe e invertito se i prezzi dei futures sono più bassi a scadenze lontane.
Qual è la differenza tra il prezzo spot e il prezzo futuro noto come?
Il prezzo spot di una merce è l’attuale costo in contanti per l’acquisto e la consegna immediati. La differenza tra il prezzo spot e il prezzo dei future sul mercato è chiamata base.
Perché i prezzi spot e futures convergono?
Successivamente, l’acquisto dell’attività sottostante provoca un aumento della domanda complessiva dell’attività e il prezzo spot dell’attività sottostante aumenterà di conseguenza. Man mano che gli arbitraggisti continuano a farlo, il prezzo dei futures e il prezzo spot convergeranno lentamente fino a quando non saranno uguali o quasi uguali.
Qual è la differenza tra backwardation e backwardation normale?
Backwardation: una situazione in cui il prezzo futuro è basso rispetto allo spot corrente. Normal Backwardation: una situazione in cui il prezzo futuro è inferiore al prezzo spot previsto. Il termine riporto negativo significa backwardation.
VIX è un contango?
La struttura a termine dei futures $VIX in contango, l’indice $VVIX scende di oltre 8 punti a 111 handle e @RussellRhoads interrompe il trading di opzioni $VIX di febbraio poiché il future $VIX di febbraio rimane elevato al di sopra del primo mese.
Cos’è l’addebito contango?
Contango è una situazione in cui il prezzo futures di una merce è superiore al prezzo spot. Il contango di solito si verifica quando si prevede che il prezzo di un asset aumenterà nel tempo.
La backwardation è rialzista per l’oro?
Pertanto, gli investitori possono osservare la backwardation nel mercato dell’oro, in quanto potrebbe segnalare lo squilibrio tra domanda e offerta per il metallo giallo. In un contesto di bassi tassi di interesse, gli investitori non dovrebbero considerarlo un indicatore rialzista della carenza di offerta.
Cosa sono i futures sull’oro?
I futures sull’oro sono contratti standardizzati negoziati in borsa in cui l’acquirente del contratto accetta di prendere in consegna, dal venditore, una quantità specifica di oro a un prezzo predeterminato in una data di consegna futura.
La backwardation è rialzista per il petrolio?
Secondo il socio amministratore di Gamma Point Rahul Rai, la backwardation non è certo un segnale rialzista. Vale a dire, la condizione potrebbe rappresentare un sentimento ribassista tra le istituzioni.
Qual è il futuro dei prezzi del petrolio?
L’EIA prevede che i prezzi del greggio Brent raggiungeranno una media di 71 dollari al barile nella seconda metà del 2021 e di 66 dollari al barile nel 2022. I prezzi sono in aumento a causa della maggiore domanda poiché più persone vengono vaccinate contro il COVID-19. L’OPEC sta gradualmente aumentando la produzione di petrolio dopo averla limitata a causa della diminuzione della domanda di petrolio durante la pandemia.
Cos’è esattamente il mercato del contango dei future sul petrolio?
Un mercato contango si verifica quando i prezzi immediati del petrolio greggio scendono al di sotto di quelli più lontani in futuro. Ci sono contratti futures per ogni mese che escono da molti anni. Questi prezzi riflettono le aspettative attuali e future del mercato sui prezzi del petrolio.