Una Bermuda Swaption è una sorta di opzione su uno swap su tassi di interesse che può essere esercitata solo in date prestabilite, spesso un giorno al mese. Ciò consente agli investitori su larga scala di avere un’opzione che consente loro di passare da tassi di interesse fissi a tassi di interesse variabili in base a un programma prestabilito.
Che cos’è la sostituzione del ricevitore?
Una ricevente swaption è l’opposto, ovvero l’acquirente ha la possibilità di stipulare un contratto swap in cui riceverà il tasso fisso e pagherà il tasso variabile. Oltre a questi termini, l’acquirente e il venditore devono anche concordare se lo stile di swaption sarà bermudiano, europeo o americano.
Come si valuta una swaption sulle Bermuda?
Trova il valore dello swap su tasso di interesse sottostante in ogni nota finale. Condurre il processo di induzione all’indietro in modo iterativo tornando indietro dalle date finali fino al raggiungimento della data di valutazione. Confronta i valori dell’esercizio con i valori intrinseci ad ogni data dell’esercizio. Il valore alla data di valutazione è il prezzo della Bermudan swaption.
Che cos’è un’interest rate swaption?
Un Interest Rate Swaption ti dà il diritto (ma senza alcun obbligo), in qualità di mutuatario di ingenti fondi, di stipulare un Interest Rate Swap a un tasso di interesse concordato in una data futura prestabilita.
Cosa c’è allo scambio di denaro?
Sta per swaption at-the-money; una swaption (opzione swap) in cui il prezzo strike dell’opzione e il tasso forward (nello swap) sono uguali. Il detentore dell’opzione ha il diritto di stipulare uno swap su tassi d’interesse nel corso della sua vita compresa la data di scadenza o solo alla scadenza.
Cos’è una call swaption?
Una call swaption, o call swap option, conferisce al detentore il diritto, ma non l’obbligo, di stipulare un contratto swap come pagatore a tasso variabile e destinatario a tasso fisso. Una swaption di chiamata è anche nota come swaption del ricevitore.
Un’opzione è un bene?
Le opzioni sono strumenti finanziari derivati basati sul valore di titoli sottostanti come le azioni. Un contratto di opzioni offre all’acquirente l’opportunità di acquistare o vendere, a seconda del tipo di contratto in loro possesso, l’attività sottostante.
Un cap è una swaption?
Per definizione, un cap è una raccolta di opzioni chiamate caplet, ciascuna scritta su uno specifico tasso di interesse a termine. Al contrario, una swaption è un’opzione scritta su una raccolta di tutti i tassi di interesse a termine in un dato swap a termine.
Che cos’è un collare swaption?
Un collar sui tassi d’interesse è un’opzione utilizzata per coprire l’esposizione ai movimenti dei tassi d’interesse. Protegge un mutuatario dall’aumento dei tassi e stabilisce un limite minimo sui tassi in calo attraverso l’acquisto di un limite massimo di tasso di interesse e la vendita simultanea di un limite minimo di tasso di interesse.
Qual è il delta di una swaption?
Il delta della swaption è la variazione di valore della swaption rispetto alla variazione di valore dello swap sottostante. Ad esempio, se la swaption guadagna EUR 70 di valore per una data variazione del tasso di interesse mentre lo swap sottostante guadagna EUR 100 di valore, il delta è del 70% (=70/100).
Cos’è una telefonata alle Bermuda?
Bermuda Call: l’emittente dell’obbligazione può solo chiamare un’obbligazione alle date di pagamento degli interessi. Make-Whole Call: l’emittente di questo tipo di obbligazione può chiamare l’obbligazione prima della data di scadenza alla pari più un premio make-whole.
Come vengono valutate le swaption?
Una swaption su tassi d’interesse è un’opzione che conferisce al mutuatario il diritto ma non l’obbligo di stipulare uno swap su tassi d’interesse a una data futura concordata a condizioni protette dalla swaption. L’acquirente/mutuatario e il venditore concordano il prezzo, la data di scadenza, l’importo ei tassi fissi e variabili.
Cosa intendi per opzione americana?
Un’opzione americana è uno stile di contratto di opzione che consente ai titolari di esercitare i propri diritti in qualsiasi momento prima della data di scadenza inclusa. Le opzioni americane vengono spesso esercitate prima di una data di stacco cedola, consentendo agli investitori di possedere azioni e ottenere il successivo pagamento del dividendo.
Qual è la differenza tra swap e swaption?
Qual è la differenza tra swap e swaption?
L’unica differenza è che un contratto swap è un vero e proprio accordo per negoziare i derivati, mentre una swaption è semplicemente un contratto per acquistare il diritto di stipulare un contratto swap durante il periodo indicato.
Come funzionano gli scambi?
Uno swap è un accordo per uno scambio finanziario in cui una delle due parti si impegna ad effettuare, con una periodicità prestabilita, una serie di pagamenti, in cambio della ricezione di un’altra serie di pagamenti dall’altra parte. Tali flussi rispondono normalmente al pagamento degli interessi sulla base dell’importo nominale dello swap.
Perché vengono utilizzati gli swap su valute?
Gli swap su valute sono utilizzati per ottenere prestiti in valuta estera a un tasso di interesse migliore di quello che una società potrebbe ottenere prendendo a prestito direttamente su un mercato estero o come metodo di copertura del rischio di transazione su prestiti in valuta estera che ha già contratto.
Cosa significa colletto e berretto?
Cap and Collar è un termine utilizzato in relazione ai tassi di interesse. Un Cap è un limite superiore, o tasso di interesse massimo che verrà applicato, mentre un Collar è il tasso di interesse minimo. Il tasso di interesse effettivo applicato può variare tra il Cap e il Collar, ma non supererà mai il Cap né scenderà al di sotto del Collar.
Cos’è un collare per debiti?
Un collar prevede la vendita di una call coperta e contemporaneamente l’acquisto di una put protettiva con la stessa scadenza, stabilendo un floor e un cap sui tassi di interesse. Mentre il collare copre efficacemente il rischio di tasso di interesse, limita anche qualsiasi potenziale rialzo che sarebbe stato conferito da un movimento favorevole dei tassi.
Cos’è il tasso di collare?
Un collar su tasso d’interesse è un’opzione specializzata che può essere utilizzata per proteggersi dalle variazioni del tasso d’interesse. Quando si crea un collar del tasso d’interesse, un trader acquista un cap del tasso d’interesse e vende un floor del tasso d’interesse.
Che cos’è un accordo sul tetto?
Un contratto di prestito in cui la persona che ha ricevuto il prestito paga una commissione massima in modo da poter mantenere il tasso di interesse al di sotto di un limite specificato indipendentemente dal tasso di mercato.
In quali circostanze un caplet sarà in the money?
La durata di un caplet è di solito solo 90 giorni). Se un trader acquista un caplet, verrebbe pagato se il LIBOR supera il prezzo di esercizio; non riceverebbero nulla se il LIBOR scendesse al di sotto del loro prezzo di esercizio, quindi funge da assicurazione contro l’aumento dei tassi.
Come funzionano i limiti sui tassi di interesse?
Un limite di tasso di interesse è un tipo di derivato su tasso di interesse in cui l’acquirente riceve pagamenti alla fine di ogni periodo in cui il tasso di interesse supera il prezzo di esercizio concordato. Ad esempio, un mutuatario che sta pagando il tasso LIBOR su un prestito può proteggersi da un aumento dei tassi acquistando un limite al 2,5%.
Un’opzione call è un’attività finanziaria?
Le opzioni sono una forma di strumento finanziario derivato in cui due parti concordano contrattualmente di negoziare un’attività a un prezzo specificato prima di una data futura. Ci sono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni call consentono al detentore dell’opzione di acquistare un’attività a un prezzo specificato prima o in un determinato momento.
Quanti soldi puoi perdere su un’opzione put?
Le potenziali perdite potrebbero superare qualsiasi investimento iniziale e potrebbero ammontare fino all’intero valore del titolo, se il prezzo del titolo sottostante scendesse a $ 0. In questo esempio, il venditore put potrebbe perdere fino a $ 5.000 (prezzo di esercizio di $ 50 pagato x 100 azioni) se il titolo sottostante scendesse a $ 0 (come mostrato nel grafico).
Qual è il prezzo sottostante di un’opzione?
Prezzo sottostante Il prezzo spot dell’attività sottostante di un derivato. Ad esempio, supponiamo di possedere un’opzione call per acquistare tante azioni della Marinelli Enterprises. Se Marinelli Enterprises è attualmente scambiato a $ 15 per azione, il prezzo sottostante è $ 15.